Lecția 9 – Inflația

Cu banii de la nuntă abia ne-am mai permis să cumpărăm mobila…” îmi zice mama.

Am fost tineri și inconștienți.. De unde să știm că banii se vor devaloriza așa repede? Puteam lua casa aceea, dar ceva ne-a oprit, am zis să mai stăm că avem timp..” continuă cu regret.

În 2 ani puterea de cumpărare a banilor primiți la nuntă părinților mei a scăzut atât de mult încât, în loc să-și cumpere un apartament cu 3 camere, mobilat abia au mai putut cumpăra mobilă.

Hiperinflația anilor 90 a avut grijă ca ei să nu-și mai permită apartamentul.

Probabil această poveste este tipică.

Cunoști și tu persoane care au trecut printr-o asemenea experiență.

Sunt șanse mari ca în viitorul apropiat și noi să trecem printr-o experiență asemănătoare.

Diferența dintre noi și părinții noștri este că noi avem acces la educație și nu avem scuză să pierdem puterea de cumpărare.

Despre asta ne vorbește astăzi Gigi.

Lecția 9 – Inflația

„Draga mea, vezi tu, aici este nevoie să alergi de rupi pământul pentru a rămâne în același loc.

Dacă vrei să ajungi în altă parte, trebuie să alergi cel puțin de două ori mai repede de atât!“

Lewis Carroll, Alice în Țara Minunilor

Încercarea de a înțelege inflația monetară și modul în care un sistem neinflaționist, precum Bitcoin, ar putea schimba felul în care lucrurile funcționează a reprezentat punctul de plecare al aventurii mele în economie.

Știam că inflația înseamnă ritmul în care se creează bani noi, dar nu știam mai mult de atât.

În timp ce unii economiști susțin că inflația este un lucru bun, alții susțin că banii „duri“ a căror masă monetară nu poate fi mărită cu ușurință – cum se întâmpla în vremea etalonului aur – sunt esențiali pentru o economie sănătoasă.

Bitcoin, având o masă monetară fixă de 21 de milioane, este de partea celei de-a doua tabere.

De obicei, efectele inflației nu sunt vizibile imediat.

În funcție de rata inflației (cât și de alți factori) timpul dintre cauză și efect poate fi de câțiva ani.

Pe lângă acest lucru, efectele inflației afectează diferite grupuri de oameni mai mult decât altele.

După cum demonstrează și Henry Hazlitt în Economics in One Lesson:

„Arta economiei constă în a vedea nu doar efectele imediate, ci și efectele pe termen lung pe care le are orice act sau politică; constă în a depista consecințele acelei politici asupra tuturor grupurilor, nu numai asupra unui grup în particular.“

Henry Hazlitt

Unul din momentele mele de revelație a fost când am realizat că emisiunea de bani noi – tipărirea mai multor bani – este o activitate economică complet diferită față de toate celelalte activități economice.

În timp ce bunurile și serviciile adevărate produc valoare adevărată pentru oameni adevărați, tipărirea de bani noi face exact opusul: sustrage valoarea de la toți care dețin moneda ce este înmulțită în circulație.

„Simpla inflație – adică simpla emisiune de bani suplimentari, cu consecința creșterii salariilor și a prețurilor – poate părea o acțiune prin care se creează o cerere suplimentară. Dar nu și dacă ne referim la producția și schimbul concret de bunuri reale.“

Henry Hazlitt

Forța distructivă a inflației devine evidentă de îndată ce inflația puțină devine multă.

Dacă există hiperinflație, lucrurile devin urâte rapid.

Pe măsură ce moneda, a cărei masă monetară crește, se destramă, ea nu va reuși să stocheze valoare în timp, iar oamenii se vor grăbi să pună mâna pe orice bun care ar putea stoca valoare.

O altă consecință a hiperinflației este că toți banii pe care oamenii i-au economisit de-a lungul vieții lor vor dispărea efectiv.

Bancnota din portofelul tău va fi tot acolo, bineînțeles.

Dar va fi exact astfel: o hârtie fără valoare.

Banii își pierd din valoare și odată cu așa-zisa inflație „moderată“.

Se întâmplă suficient de lent încât majoritatea oamenilor nu sesizează scăderea puterii lor de cumpărare.

Și odată ce presele de tipar funcționează, masa monetară poate fi mărită cu ușurință, iar ce altădată obișnuia să fie o inflție moderată, se poate transforma într-o doză puternică de inflație prin simpla apăsare a unui buton.

Așa cum a arătat și Friedrich Hayek în unul din eseurile sale, inflația moderată duce, de obicei, la inflație totală.

„Inflația «moderată» constantă nu poate ajuta – poate duce doar la o inflație totală.“

Friedrich Hayek

Inflația este în special diabolică întrucât îi favorizează pe cei care se află mai aproape de presele de tipar.

Este nevoie de timp pentru ca banii nou emiși să circule și prețurile să se ajusteze.

Așa că, dacă reușești să pui mâna pe mai mulți bani înainte ca banii celorlalți să se devalorizeze, atunci te vei situa înaintea curbei inflaționiste.

Acesta este și motivul pentru care inflația poate fi văzută ca o taxă ascunsă, deoarece, în cele din urmă, guvernele profită de pe urma ei, în timp ce restul ajung să plătească prețul.

„Nu cred că este o exagerare să afirmăm că istoria este în mare măsură o istorie a inflației și, de obicei, a inflațiilor proiectate de guverne pentru câștigul lor propriu.“

Friedrich Hayek

Până acum, toate monedele controlate de stat au fost în cele din urmă înlocuite ori s-au prăbușit definitiv.

Oricât de mică ar fi rata inflației, creșterea „constantă“ este doar un alt mod de a spune creștere exponențială.

În natură, la fel ca în economie, toate sistemele care cresc exponențial trebuie, la un moment dat, fie să se stabilizeze, fie să sufere o prăbușire catastrofală.

„Nu se poate întâmpla în țara mea“, este ceea ce probabil gândești. Nu la asta te gândești dacă ești din Venezuela, care suferă în prezent de hiperinflație.

Cu o rată a inflației de peste 1 milion de procente, banii sunt practic lipsiți de valoare.

Este posibil să nu se întâmple în următorii doi ani, ori să nu i se întâmple chiar monedei folosite în țara ta.

Dar o privire asupra listei monedelor istorice arată că acest lucru se va întâmpla inevitabil pe o perioadă suficient de lungă de timp.

Am folosit și îmi aduc aminte de multe din monedele din listă: șilingul austriac, marca germană, lira italiană, francul francez, lira irlandeză, dinarul croat, etc.

Bunica mea a folosit chiar coroana austro-ungară.

Pe măsură ce timpul trece, monedele în uz din prezent vor ajunge încet, dar sigur, în propriul cimitir.

Fie vor ajunge la hiperinflație, fie vor fi înlocuite.

Vor fi în curând monede istorice.

Le vom perima.

„Istoria ne-a arătat că tentațiavernelor pentru inflație este mult prea mare și că acestea vor ceda în fața ei.“

Saifadean Ammous

De ce este Bitcoin diferit?

Spre deosebire de monedele impuse de guverne, bunurile monetare care nu sunt reglementate de guverne, ci de legile fizicii, tind să supraviețuiască și chiar să-și mențină valoarea în timp.

Cel mai bun exemplu acest sens este aurul, care, după cum arată raportul corect intitulat Gold-to-Decent-Suit, își menține valoarea pe parcursul a sute și chiar mii de ani.

S-ar putea să nu fie perfect „stabil“ – un concept discutabil de la bun început – dar valoarea pe care și-o menține va fi cel puțin de același ordin de mărime.

Dacă un bun monetar, sau o monedă, își păstrează bine valoarea în timp și spațiu, este considerat a fi dur.

Dacă nu-și poate menține valoarea, pentru că se deteriorează sau se multiplică cu ușurință, atunci este considerat a fi o monedă precară.

Conceptul de duritate este esențial pentru a înțelege Bitcoin și merită o analiză mult mai aprofundată.

Ne vom întoarce la acesta în ultima lecție economică: banii durabili.

Pe măsură ce tot mai multe țări suferă de hiperinflație, și mai mulți oameni vor trebui să înfrunte realitatea banilor duri și precari.

Dacă suntem norocoși, poate chiar unele bănci centrale vor fi obligate să-și reevalueze politicile monetare.

Orice s-ar întâmpla, perspectivele pe care le-am dobândit datorită Bitcoin vor fi probabil neprețuite, indiferent de rezultat.

Bitcoin m-a învățat despre taxa ascunsă a inflației și despre catastrofa hiperinflației.

Daniel

P.S. Lecțiile le poți găsi în cartea „Bitcoin 21 lecții„, pe care o poți comanda in format fizic la 59 49 lei (reducere 20%) pe linkul de mai jos 👇

Aceasta a fost ziua #9 din cele 21 de zile cu 21 de lecții despre Bitcoin.

Newsletter Gratuit

Cookie-urile le folosim pentru a-ți oferi cea mai bună experiență. Continuând navigarea pe site înseamnă că ești de acord cu acest lucru. View more
Accept